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「中国期货交易的最大持仓量」期货交易中的持

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admin

中国期货交易的最大持仓量:期货交易中的持仓量是什么意思

http://blog.sina.com.cn/u/1233721385 在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系,可以更准确的把握图形K 线分析组合,有利于深入了解市场语言。下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。 1 成交量逐步增加,持仓量也同步增加。 此种情况在期货走势中最常见,多发生在单边行情开始时期,价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧,形成市场中资金的比拼,但价格此时还未形成统一的整理区间,价格波动幅度快速而频繁,使短线投资者有足够的获利空间。此时,成交量的扩张是由于短线资金的积 进出,而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下,可以从盘面上感到多空力量强弱的变化,同时结合前期行情的走势,判断行情的变化方向。 2 成交量逐步减小,持仓量逐步增加。 这种情况往往是大行情来临的前兆,此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少,是由于价格波动区间的逐步平衡,使短线资金无利可图,但持仓量的增加,则意味着多空双方看法分歧加大,资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗,因而多空互不让步,纷纷加仓,无一方首先打破僵局,成交逐步减少,等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛,很少有假突破发生,一旦爆发,至少应有中级行情出现,因而投资者应作好资金管理工作。 3 成交量逐步增加,持仓量逐步减小。 此情况一般发生在一段行情中继的过程中,并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方,从而使相反一方纷纷出逃,持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机,因而短线资金积极介入,成交并未减少,有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局,造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下,可能会伴有中期反弹行情,由于反弹的剧烈,往往给人一种转势的感觉,但原趋势仍将保持下去。 4 成交量逐步减少,持仓量逐步减少。 此种情况多发生在一波行情逐步结束时,成交量和持仓量的同步收缩,证明多空双方或其中一方对后市失去信心,资金正逐步退场。这种情况如果持续发展,会为新资金介入提供有利的条件,成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小,行情容易受外界因素影响,价位波动随意性很强,会给投资者造成不必要的损失。 从以上情况可以看出:成交量是推动行情发展的基本动力,成交量增加价位变化趋于活跃,成交量减少价位变化趋于缓和;持仓量是行情发展的内在动力,增仓是一段行情的开始,而减仓是一段行情的结束。

中国期货交易的最大持仓量:期货单品种最大持仓量怎么限制

如果你是期货公司的,问你们公司要资料。 如果你是投机客户,这个数据一般对你无用。 如果是套保客户,进入交割月后,持仓限额,可以在交易所网站查询。 股指期货单一合约双向各100手

中国期货交易的最大持仓量:期货交易量,持仓量与价格的关系

成交量、持仓量与期货价格的关系成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此,分析三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。成交量、持仓量与期货价格的关系是什么?成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此,分析三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。①成交量、持仓量增加,价格上升,表示新买方正在大量收购,近期内价格还可能继续上涨。②成交量、持仓量减少,价格上升,表示卖空者大量补货平仓,价格短期内向上,但不久将可能回落。③成交量增加,价格上升,但持仓量减少,说明卖空者和买空者都在大量平仓,价格马上会下跌。④成交量、持仓量增加,价格下跌,表明卖空者大量出售合约,短期内价格还可能下跌,但如抛售过度,反可能使价格上升。⑤成交量、持仓量减少,价格下跌,表明大量买空者急于卖货平仓,短期内价格将继续下降。⑥成交量增加、持仓量和价格下跌,表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利,价格可能转为回升。从上分析可见,在一般情况下,如果成交量、持仓量与价格同向,其价格趋势可继续维持一段时间;如两者与价格反向时,价格走势可能转向。当然,这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

中国期货交易的最大持仓量:期货中的现手,持仓量,仓差等是什么意思?

1、现手是指某一股票即时的成交量。电子现货最小交易量是一批,相当于股票的一股。对于最近成交的一笔成交量也称现手。2、持仓量是指投资者现在手中所持有的币品市值(金额)占投资总金额的比例。 期货市场中,持仓量指的是买入(或卖出)的头寸在未了结平仓前的总和。一般指的是买卖方向未平合约的总和,也叫订货量,一般都是偶数,通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况,从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。3、仓差是持仓差的简称,指持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差,表示的是今天与昨天相比总持仓量的增减。扩展资料:持仓量变化的意义对投资者来说,自己的持仓量自然是清楚的。而整个市场的总持仓量有多少,实际上也是可以得到的。在交易所发布的行情信息中,专门有 " 总持仓 " 一栏,它的含义是市场上所有投资者在该期货合约上总的 " 未平仓合约 " 数量。交易者在交易时不断开仓平仓,总持仓因此也在不断变化。由于总持仓变大或变小,反映了市场对该合约的兴趣大小,因而成了投资者非常关注的指标。如果总持仓一路增长,表明多空双方都在开仓,市场交易者对该合约的兴趣在增长,越来越多的资金在涌入该合约交易中;相反,当总持仓一路减少,表明多空双方都在平仓出局,交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时,总持仓却变化不大,这表明以换手交易为主。参考资料来源:百度百科-现手参考资料来源:百度百科-持仓量参考资料来源:百度百科-仓差

中国期货交易的最大持仓量:期货成交量和持仓量到底是双边计算还是单边计算的

期货持仓量是一个非常重要的概念,期货行情每当有大波动的前中后期都会伴随着持仓量数值的扩大和缩小,所以多了解一些期货知识对投资者是非常有帮助的。期货持仓量的概念:市场总持仓是指市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。博易云螺纹钢合约持仓量查询方式:交易者在交易时不断开仓平仓,总持仓因此也在不断变化。由于总持仓变大或变小,反映了市场对该合约的兴趣大小,因而成了投资者非常关注的指标。扩展资料:交易特征:1、双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易,期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。(在熊市中,股市会萧条而期货市场却风光依旧,机会依然。)2、费用低对期货交易国家不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右,加上经纪公司的附加费用,单边手续费亦不足交易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证)3、杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金,国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用,原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%),操作对了,资金利润率达60%(3%÷5%)之巨,是股市涨停板的6倍。(有机会才能赚钱)4、机会翻番期货是“T+0”的交易,使您的资金应用达到极致,您在把握趋势后,可以随时交易,随时平仓。(方便的进出可以增加投资的安全性)参考资料来源:百度百科-期货

中国期货交易的最大持仓量:期货交易中的持仓量是什么意思?

1 成交量逐步增加,持仓量也同步增加。 此种情况在期货走势中最常见,多发生在单边行情开始时期,价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧,形成市场中资金的比拼,但价格此时还未形成统一的整理区间,价格波动幅度快速而频繁,使短线投资者有足够的获利空间。此时,成交量的扩张是由于短线资金的积 进出,而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下,可以从盘面上感到多空力量强弱的变化,同时结合前期行情的走势,判断行情的变化方向。 2 成交量逐步减小,持仓量逐步增加。 这种情况往往是大行情来临的前兆,此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少,是由于价格波动区间的逐步平衡,使短线资金无利可图,但持仓量的增加,则意味着多空双方看法分歧加大,资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗,因而多空互不让步,纷纷加仓,无一方首先打破僵局,成交逐步减少,等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛,很少有假突破发生,一旦爆发,至少应有中级行情出现,因而投资者应作好资金管理工作。 3 成交量逐步增加,持仓量逐步减小。 此情况一般发生在一段行情中继的过程中,并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方,从而使相反一方纷纷出逃,持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机,因而短线资金积极介入,成交并未减少,有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局,造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下,可能会伴有中期反弹行情,由于反弹的剧烈,往往给人一种转势的感觉,但原趋势仍将保持下去。 4 成交量逐步减少,持仓量逐步减少。 此种情况多发生在一波行情逐步结束时,成交量和持仓量的同步收缩,证明多空双方或其中一方对后市失去信心,资金正逐步退场。这种情况如果持续发展,会为新资金介入提供有利的条件,成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小,行情容易受外界因素影响,价位波动随意性很强,会给投资者造成不必要的损失。 从以上情况可以看出:成交量是推动行情发展的基本动力,成交量增加价位变化趋于活跃,成交量减少价位变化趋于缓和;持仓量是行情发展的内在动力,增仓是一段行情的开始,而减仓是一段行情的结束。

中国期货交易的最大持仓量:期货业中个人交易者最多持仓量

每个品种都有不同,而且各个交易所经常会变,这个问题建议你去找期货的客户经理去问,别人给的不一定是最新规定,没有账户也没有关系,能问这个账户的别人至少定位为潜在大户。

中国期货交易的最大持仓量:期货交易中成交量与持仓量的关系

有读者让我介绍一下持仓量与成交量之间的关系,二者之间很难说有什么明显的关系,我只能介绍一些,多年来我所理解的持仓量与成交量有什么作用。从最明显的角度来讲,持仓量大的合约,成交量往往也比较大;持仓量小的合约,成交量往往比较小。这个道理基本上没有交易者不知道的,但是这对我们交易并没有什么作用。我想了一下,还是介绍一下持仓量与成交量的作用吧。先简单的说下持仓量的作用。通常持仓量越大的品种流通性越好,金融机构、产业客户、散户参与的也就越多,品种相对活跃,机会也就相对越多一点。另外,持仓量越大,说明多空之间的分歧比较大,因为期货的开仓需要有对手盘,正是由于多空双方对商品的未来价格存在分歧比较大,所以这个商品的持仓量会不断加大,然而,事实只有一种情况,要么多头是对的,要么空头是对的,这就决定了多空双方有一方在犯错误,持仓量越大的合约,当一方被证明或者发现他们错了的时候,行情就会向有利于另一方的方向凶狠地发展。所以,当我们发现某个品种持仓量突然间猛增的时候,说明这个品种有很大的分歧,未来某一方一旦被证明错了,就会有比较大的行情机会,当然,如果是因为换月导致的持仓量放大,那并不属于我所说的这种情况。说了这么多感觉有些不直观,我以螺纹合约为例吧,当所有螺纹合约的持仓量加起来超过500万手的时候,一共有5次,基本上都发生了上千点以上的单边大行情,最近一次发生在今年6月份。当时钢厂进入了传统的需求淡季,预期十分悲观,螺纹一度贴水400多点,然而,那时候螺纹同样是低库存且深度贴水。多头开仓的依据是基于那时候的现实情况,低库存且深度贴水,逻辑上没有问题;空头开仓的逻辑是央行收紧流动性,宏观偏弱,而且进入钢厂需求淡季,南方有多雨,需求上不来,逻辑上也没问题。结果多空双方不断加仓,螺纹所有合约持仓量加起来又一次超过了500万手,又一次上演了一波上千点的行情,最终以基于当下事实判断的多头战胜了基于预期判断的空头。此外,关于持仓量我们还有一点需要注意的是,如果不是因为换月因素导致的持仓量大幅减少,说明行情进入末端行情,多空双方中的一方已经认赔离场,正所谓空头不死,多头不止,当空头砍仓离场时,多头由于缺少了对手盘,就会容易踩踏行情,可能形成多杀多。相反,在下跌的行情过程中,如果多头认赔离场,由于空头缺少了对手盘,就会容易造成空杀空的行情。这一点,我在之前的文章中曾经介绍过,我当时是以螺纹期货的行情来介绍的,而且是以葛卫东葛大佬作为案例进行介绍的,我相信,如果你看过我之前的文章,你应该有印象。基本上关于持仓量的作用,我只发现了上述两方面的规律,其他的应用暂时还不清楚。再来简单说一下成交量的作用。成交量通常不是单独看的,如果你仔细观察,你会发现在成交量的柱形图上有一根线,那根线是CJL指标,这个指标来告诉你多头与空头的动向情况,它通常与成交量来配合使用。例如,当某个商品价格突然上涨,而CJL指标下降,成交量放大,这说明是空头主动减仓导致的价格上涨;当某个品种价格突然上涨,而CJL指标上涨,成交量放大,这说明是多头主动加仓导致的价格上涨。通常情况下,多头主动加仓导致的上涨持续性更高一些。如果你理解了上面的判断方法,相反,当某个商品的价格如突然下跌,而CJL指标下降,成交量放大,这说明是多头主动减仓导致的价格下跌;当某个品种价格突然下跌,而CJL指标上涨,成交量放大,这说明是空头主动加仓导致的价格下跌。主要是根据价格与CJL指标之间的关系来判断主力的动向。而在主力有动向的时候,成交量在分时图或者K线图中都会有所放大。关于成交量另一个作用就是放量突破时选择跟入,顶部放量时需要减仓或平仓,注意沽空机会,这些都和股票交易没有什么太大的区别,也没有什么技术性可言。总体上,关于持仓量与成交量的作用,我关注的比较多的就是我上面介绍的那几条。

中国期货交易的最大持仓量:期货 中持仓量和成交量是怎么算的?

因为期货是T+0,所以交易量大于持仓量很正常。成交量就是当年成交的累计手数。持仓量是多空共同开仓数。持仓量(inventory)是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小,也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况,从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。扩展资料:初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。大连商品交易所的大豆保证金比率为5%,如果某客户以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约(每手10吨),那么,他必须向交易所支付6 750元(即2700x5×10x5%)的初始保证金。交易者在持仓过程中。会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差),因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金,维持保证金:结算价调持仓量调保证金比率xk(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75)。参考资料来源:百度百科-期货

中国期货交易的最大持仓量:期货交易中成交量、持仓量和价格之间关系的问题

成交量上升,表明成交活跃;持仓量上升,表明资金入场积极;价格向上推动,表明多头积极开仓,推动价格上涨。成交量萎缩,持仓量下降,表明资金出场,若此时价格下跌,表明多方积极平仓离场,可做空。成交量上升,持仓量也上升,价格下跌,表明空头开仓积极,可做空。成交量下降,持仓量也下降,价格上升,表明空头积极平仓,可做多。如果买卖双方都建立新的头寸,头寸将增加。如果双方都清算了他们原来的头寸,他们的头寸就会减少。如果一方打开一个新的交易位置,另一方关闭原来的交易位置,该位置将保持不变。通过对头寸变动的分析,我们可以知道资本是流入市场还是流出市场。 同时,期货价格的变化也会引起交易量和头寸的变化。因此,对这三个变化的分析有助于正确预测期货价格走势。扩展资料:成交量、持仓量和价格关系特点:期货交易是通过买卖期货合约进行的,而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外,期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的,具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利,交易双方不需对交易的具体条款进行协商,节约交易时间,减少交易纠纷。 期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制,只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易,只能委托期货经纪公司代理交易。所以,期货市场是一个高度组织化的市场,并且实行严格的管理制度,期货交易最终在期货交易所内集中完成。 双向交易,也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端,也可以卖出期货合约作为交易的开端,也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制,在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任,卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。参考资料来源:百度百科—期货交易

中国期货交易的最大持仓量:一篇文章,让你对期货持仓量的理解达到“无惑之境”

在期货交易中,很多人对期货的持仓量了解很浅,他们对基本知识缺乏深入研究,导致经常被各种什么量价时空等高大上的理论弄的晕头转向。本文将给各位详细的解析一下期货交易中的持仓量问题,共分为三部分。第一部分最为基础,我们来说说持仓量与价格的关系。

首先,持仓量指标,在期货交易界面中的显示如下:



这是我们登陆软件后的默认界面。里面的CJL就是成交量和持仓量的混合显示图,图中的黑线就是持仓量,而其中的柱子是成交量。当然,你也可以选择OPI指标来直接看持仓量,忽略掉成交量。

在开始讲解持仓量之前,首先我们必须要明白一个道理:期货市场它只是一个平台。它设计出了各种各样的期货合约,然后提供给所有交易者来交易,期货交易所本身是不参与交易的。比如,螺纹钢期货合约,就是上海期货交易所设计并上市的。我们所有的期货交易者交易螺纹钢期货,都必须开立期货账户然后通过期货公司在上海期货交易所进行交易。

我们交易的是什么?就是期货交易所设计的,标准化的期货合约。螺纹钢期货,就是螺纹钢的期货合约。而一张期货合约,它是由买卖双方组成的。一张合约想要成交,必须要有买入者和卖出者。所以,我们可以看到,期货盘面上的所有商品期货合约,它们的持仓都是双数。当然,金融期货由于持仓量的统计是单边,所以软件显示上可能是单数,但是其整体持仓必然是双数。



也就是说,任何一个期货品种,它的多单和空单100%是一样多的。基于此,很多人就不明白了,既然持仓量都是一样的,一手多对应着一手空,那么,价格是如何发生变化的呢?

这其中的道理很简单。比如,现在某期货品种刚开始挂牌交易,基准价格为100。这个时候,整个市场上一共有2手买单,他们的出价都是100。同时,市场上现在有10手卖单,他们也都出价100。那么这个时候,市场的成交价就是100。2手买单全部成交,而10手卖单呢?成交了2手。是哪俩手?

因为期货市场上实行,价格优先,时间优先的成交原则。那么,因为这10手单子的价格都是一样的,所以没有价格优先,那么只能时间优先,所以,成交的那2手,是下单最早的那2手。而剩下的8手,都在市场上等待着成交,他们正在排队。

这个时候,有一些同样想要做空的人发现,市场上已经有8手在100的价格排队等待做空了,而且没有买单。这说明了什么?这说明这个价格人们都没有兴趣买入。但是这群做空的人觉得,价格“肯定”会跌,于是,这些人中的某一位直接出价95卖出一手。

他出了更优异的价格,因为这对于他的对手盘(买入)的人而言,这个价格比100要好。于是,某想要买入而没有出手的人一看,出现低价95了,他可以接受。于是,他下单买入一手。这个时候发生了什么?

成交价格由100跌到了95。而成交价格就是最新价,所以,当前的价格正在下跌,跌了5个点。市场上的持仓量呢?刚开始成交了4手,而现在呢?现在又成交了2手,一共成交了了6手。已经发生了很大的变化,不过,它依然是双数,因为要成交的话,必须是双方,永远不可能出现单数的持仓。

但是价格呢?已经完成了变化。这个过程,我们就可以看出为什么单子在永远对等的情况下,价格会发生各种各样的走势了。

价格的变化是怎么产生的?虽然市场内部的单子数量是一样多的。但是不要忘了,期货市场只是一个平台,它的持仓量可以无限扩张的,有多少对手,有可以成交多少手,而在当前的价格上,总有一方的需求量是更大一些的。而这一方想要趁早的拥有单子,想要拥有单子,就需要出更有利于对手的单子才能够更早的成交,这就会导致的价格的变化。



比如,全市场上持仓量一共100万,而市场外还有N个人在盯着,其中有10万手想要买入,而仅有1万手想要卖出。那么,这10万手必然是无法全部成交,至少有9万手因为没有对手而无法成交,而想要成交只有一个办法:排到这10万手的前1万手中去。那么如何排到前1万?

很简单,价格优先,时间优先。出更高的价格来买,是最好的选择。所以,这种情况价格就会上涨。

因此,对于持仓量和价格的关系,各位其实可以如此理解:虽然场内的单子数量都是一样的。但是,场外还有很多人想要拥有单子,而总有一方的单子数量是有限的,所以,就会导致价格的变化。

第二部分:

关于期货的持仓量问题,这里面还有一个问题让很多交易者处于眩晕当中,那就是期货持仓量的增加和减少意味着什么?

我们首先要明白,持仓量的增加和减少,必然都是双数的。持仓量增加,那必然是市场上多了一张合约,一张合约就需要双方才能够成交。持仓量较少,那必然是市场上少了一张合约,一张合约的减少,需要买卖双方同时退出交易。

比如,现在的期货市场有100手持仓,最新价格是100。在这一瞬间,来了2位交易者,其中一手买入开仓一手单子,而另一位卖出开仓一手单子。他俩的出价都是100,很明显,他俩成交之后,市场上多了一张合约,而持仓量增加了2手,因为他俩都拥有了持仓(都是开仓),所以,持仓量涨到了102。

另一种情况是这样,期货市场有100手持仓,最新价格是100。很明显,这100手,是50手多和50手空。而在这一瞬间,这100手持仓中的2位交易者,其中一个人持有了50手空单中的一手空,而另一个人持有了50手多单中的一手多单,他俩同时想要平掉自己手中的合约。那么持有空单的交易者就需要买入平仓一手单子,而另一位持有多单的交易者,就需要卖出平仓一手单子。他俩的出价也都是100。那么他俩成交之后,市场上少了一张合约,因为买卖双方都不玩了,他俩中止了持续持仓,所以,持仓量就变成了98。



他持有多单,但是他想要中止交易,所以,他需要卖出平仓,他想要成交,需要一个对手来买入。但是目前这一瞬间,只有一个交易者想要买入,但是他是场外的,他想要入场,也就是说,他需要买入开仓。

他俩也是可以成交的,只不过是卖出平仓和买入开仓成交的。这相当于什么?相当于,场内的100手中,有一个人的单子让给了另外的一个人。这种情况在期货交易中,叫做换手。换手之后,市场上依然是100张单子,数量没有变化,只不过是持有的人发生了变化而已。在这种情况中,多单的换手就叫做多换,而空单的换手,就叫做空换。

这4种情况,在期货交易的过程中,迅速的大量的发生,所以,持仓量也总是来来回回的变化。然而,导致价格变化的,跟持仓量的增加和减少有直接的关系吗?其实并没有,持仓量的增加和减少,只能表示:当前市场上的合约数量是增加还是减少的而已。

价格变化是什么导致的?是这些导致持仓量变化的多单和空单的场内外综合力量决定的。

比如,100手持仓量。50手多单,50手空单。如果场外有20手多单想要买入开仓,0手空单想要卖出开仓,而场内的50手多单有5手想要卖出,空单有0手想要买入平仓。会发生什么?

可以看到,一共有20手想要买入,一共才有5手想要卖出。那么买入的力量就很强大。很明显,如果他们全部成交的话,一共会成交10手。这10手全部是换手,场内的5手多,换给了场外那20手中的前五。持仓量根本不变,但是价格呢?很有可能会大幅度上涨。因为买入的力量强了三倍。

那么,同样,刚才的情况变化一下:100手持仓量。50手多单,50手空单。如果场外有0手多单想要买入开仓,20手空单想要卖出开仓,而场内的50手多单有0手想要卖出,空单有5手想要买入平仓。会发生什么?

状况完全相反,20手想要卖出,但是只有5手想要买入,那么很明显,假如全部成交的话,持仓量依然是不变,但是价格呢?很有可能会大幅度下跌…因为卖出的力量强了三倍。

也就是说,持仓量的变化本身并不意味着什么。价格想要变化,依靠的是买卖双方的力量的综合对比。

如果上面的过程你全部都能够理解的话,那我们就可以看懂很多图形了,比如下图:



在这个图形里,下面指标栏里的线,是持仓量的变化情况,可以看到,持仓量一直在增加。如果我们不看价格,我们只能知道,这个过程中,多头和空头开仓的数量加起来,是大于这个过程中平仓的。但是配合上价格呢?

价格不停的向上,我们就知道,综合力量是买入更强。也就是说,这个过程,是大量的多单买入开仓所导致的。大量的多单买入开仓,在跟它们成交的单子中,有卖出开仓的,也有卖出平仓的。这些多单跟卖出开仓的成交,持仓量就增加,跟卖出平仓的成交,持仓量就不变。总体而言,基本上一定会导致持仓量的升高。

那有人问,为什么不能是买入平仓所导致的呢?不是说只要买入的力量强,价格就会涨吗?很简单,如果是买入平仓的力量更强的话,虽然价格会上涨,但是持仓量绝对是下降的。因为它跟对手盘的成交,如果是买入平仓VS卖出开仓,那么就是换手,持仓量不变,如果是买入平仓VS卖出平仓,那么就是双平,持仓量减少2手,综合来看,持仓量不会逆势上涨,顶多持平,基本上一定是下降的。

走势应该是下图:



持仓量减少,而价格上行。

第三部分:

我们要探讨的是:我们能够通过持仓量的变化,而判断出未来的价格走势吗?

答案很明显:不能。

为什么?因为我们不知道,所有交易我们关注这个品种的交易者的预期,也就是场外资金和场内资金的想法。

虽然,我们学习了前两篇持仓量之后,可以看懂所有的走势其根本是如何变化的。我们知道,增仓上行就是多头开仓在发力,增仓下行就是多头平仓再发力。而持仓量不动,是因为这个阶段的双方开仓,双方平仓,换手达到了一种均衡。

比如,有2手多单和2手空单正在对着成交而开仓,而有2手多单和2手空单正在同时平仓成交,还有2手多单在换手,10手空单在换手。很明显,这个阶段的持仓量基本不会变化,但是价格可能依然会走出方向。

那么,既然我们能够看懂目前的持仓量和价格的变化关系了,那么,我们能够对未来的价格产生一些“确定性”较强的判断么?

不能。因为虽然我们能够看懂走势这个阶段的情况,但是,我们必须知道的一点在于:这些都是走过的行情,这些都是已经发生过的情况。

多头双方的力量博弈完成之后,留下了过程给我们看,这个过程,是确定的。然而未来的走势是由什么决定的?

是由接下来的多方双发的行为决定的。如果接下来,持仓量中的大量多头要平仓,很明显,价格就会下跌,因为他们需要卖出平仓,持仓量也会下降。而如果接下来,场外忽然来了一笔大资金要买入开仓,那么很明显,价格就会上涨,而持仓量呢?会大量的增加。但是,我们能够知道,场内的资金和场外那些正在观望的资金的他们接下来会采用什么样的行动吗?而且,这些资金并不一定是几个大资金交易者,这些资金,还有可能是某一个方向的一大群人。这些大资金,这些人,他们具体是怎么想的,我们是根本就不知道的。

所以,我们通过持仓量和当下价格的轨迹来判断未来,就是不现实的。

举个例子。

比如,当前的市场上有1000手持仓,价格为100。在这一瞬间,持仓量忽然增加到了1200,价格暴涨到120。很明显,这说明有多头新资金在大量的买入开仓,它们的到来,吃掉了120价位以下的所有空单,它们成交了100手。

那么,价格上涨,持仓量增加的情况发生了。接下来会发生什么?预示着后期会怎么走?有人说,这意味着价格将会继续上涨…因为大资金入场了。

可实际上呢?实际上,这个多头新资金可能就那么点钱,他一下子满仓梭哈了。相反,因为他在一瞬间直接把价格拉到了120。另外一位大现货商看到了,在一瞬间,他直接开了100手空单开仓,直接把价格打回到了100,持仓量呢?又增加了200手。价格根本就没有涨。

当然,可能性的情况还有很多,比如,因为这个新多头把价格拉到了120,之前那1000手持仓量中的某位多头资金一看:哎呀,价格到位了,我跑了。然后他就把自己手里的100手单子全部抛掉……结果价格依然是跌回了100…

同样,还有可能,1000手持仓量中的50手老多单,和场面某空单的50手新空单同时发力,将价格打压下去。

这些情况,都会导致价格下行,所以,增仓上行并不代表着什么确定性。



当然,肯定有其他的可能性,比如,因为这个新多头资金的入场,激发了多头的热情,大量资金涌入,直接把价格拉到了天上等等。

但是,这些情况,我们依然是无法预判的。我们是没有办法知道,所有交易这个期货品种的交易者们是怎么想的,因此,我们就没有办法通过持仓量和价格的变化,来进行预测式交易。

当然,虽然无法预测,不过我们可以通过持仓量和价格的关系做出一些试错交易的模式。这些,我们以后再议。

中国期货交易的最大持仓量:期货中,如何通过持仓量与成交量提高胜率?

持仓量平滑的话趋势一般能延续,但也仅限几日,成交量研究的不多,以前跟一个兰州人学习过,不行,成交量多数还是用在小周期上,大了规律性就差得很。

中国期货交易的最大持仓量:如何分析期货交易中成交量、持仓量与价格之间的关系?

10.3 成交量、持仓量与价格的六大分析要点

成交量增加,价位变化明显活跃:成交量减少.价位变化趋于缓和。持仓量是行情变化的内在动力,增仓是一段行情的开始.而减仓是一段行情的结束。

一、成交量增加 ,持仓量减少 ,价格 上涨

该组合表示空方主动平仓。若出现在底部,其特征是价格小幅上涨,因为价格下跌到底部,空方心态较好,而多方心有余悸,不会立刻拉抬。但若出现在顶部,空头为“逃命"平仓急迫,追着价格平,而多头只是在高位挂单被动平仓,不存在主动打压力量,从而表现出价格大幅上涨特征

二、成 交量增加,持仓量增加,价格上涨

该组合表示成交活跃,买方(多方)力量大于卖方(空方)力量,虽然多空都在增仓,但新买方是主动性大量增仓,追着价格买,表明看多者对后市上涨空间看得较高。这种组合关系上涨动力较大,并且短期内价格仍可能继续上涨。多头主动仓量,形态支撑配合。

三、成交量减少 ,持仓量减少,价格下跌

该组合表明多空减少了交易而倾向观望,但多头在主动平仓。成交量减少显示多头平仓较为理性.没有急迫性而是寻求理想价格,因此价格下跌平缓,不过下跌将维持一段趋势。

四、 成交量增加 ,持仓量减少,价格下跌

该组合显示多空双方交易兴趣较浓.但空方不愿意继续增仓.而持仓量减少和价格下跌显示多头急于平仓,追着价格卖出平仓,追卖动力主要来自多头止损。因此,在价格大幅下跌后,一旦持仓量开始增加,则显示新多开始介人和自认为平错了的多头返身重新杀人,价格有可能大幅反弹

五、 成交量增加 ,持仓量增加,价格下跌

该组合表示多空均增仓,但看空者主动性增仓,追着价格卖。追卖者之所以敢于追卖是因为他们判断价格还有较大下跌空间。但看多者不愿认输,也在低位被动式增仓。因此,这种组合出现后如抛售过度,短期严重偏离均价,会引发短线投机客和新多介人,加上部分老空者套现,价格V型反转可能性较大

六、成交量减少 ,持仓量减少,价格上涨

该组合表示多空观望气氛浓厚,减少了交易,持仓量减少而价格上涨,说明是空仓者认输,开始主动性回补平仓(即买人对冲)推升价格.导致持仓量减少过程中价格上涨

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