专业正规安全的配资公司炒股平台门户网
关键词不能为空

股票配资

导航

「国际锰硅期货走势」锰硅期货“大行情”是刚

未知
admin

锰硅期货“大行情”是刚来,还是已去

A 锰硅企业参与期市意愿日渐增强 记者发现,上市初期锰硅期货市场和现货市场共振性明显,且在信息不对称情况下基本面主导期货价格走势,成交情况一般,企业的参与度偏低,最低月度成交30手,持仓0手。经过三年的学习和了解,厂家对期货的认识度提升,套保盈利模式在业内盛传并扩大规模和范围,锰硅期价从被动跟随现货价格变化转变为市场预期反应,已突破了期货贴水导致企业无法参与的局限性。2016年7月由于投机资金的介入以及市场对8月环保督察影响锰硅企业减产限产的预期,市场参与者增多,日成交最高11.8万手,持仓最高达到10万手,活跃的市场为企业套保提供了较好的流动性。调研中记者了解到,当前,面对1705合约出现的期现套利机会,厂家参与度明显提升且交割意愿增强,合约成交量和持仓量有望继续增长。 据了解,2016年国内锰硅期货价格经历了三波上涨行情,从2015年12月最低的3600元/吨拉涨到2016年3月的5600元/吨,随后二季度又跌回4500元/吨,三季度则从5600元/吨上涨到8700元/吨。市场人士认为,每一轮价格的上涨,都是在库存和产量双降的背景下引发的阶段性供不应求所致,而贸易商和下游钢厂买涨不买跌的心态以及锰矿成本上扬更是推升价格走高的关键。 华信万达期货铁合金研究员李娟表示,经过三波上涨主力期价在去年12月份达到历史峰值后开始逐步回归价值中心,此时基本面情况是:高额利润追逐下厂家开机率达到近三年高位,市场供应逐步宽松并呈现过剩局面,更不巧的是厂家年底资金压力下以价换量的举措引发价格大跌,近期低库存、低开机和3月15日后环保减压、钢厂复产预期等增加了期价反弹动能,1705期价出现阶段性反弹行情。 所以综上 这个期货产品的行情才刚刚起来额

锰硅期货属于什么板块

属于商品期货板块,期货有农产品、贵金属、工业原料等。

锰硅期货一手多少钱

锰硅期货SM1705今天的收盘价格是7088元/吨,一手的保证金在2800左右,手续费就几块钱

期货锰硅历史最高价和最低价

最高价是今天的6444,最低价是2015年10月30日的3452,短线趋势仍是向上的,中国国际期货竭诚为您服务

锰硅期货的合约交割月份和交易时间分别是什么时候

交割月份具体需要看合约代码,比如1705就是17年5月份交割。 合约到期月份的第十个交易日是最后交易日

期货有哪些种类?

期货主要分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等,各类期货交易包括期权交易等。 1、商品期货 农产品期货:如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。金属期货:如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。能源期货:如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。 2、金融期货 股指期货:如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数 利率期货利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货,前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。 外汇期货又称为货币期货,是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。 贵金属期货主要以黄金、白银为标的物的期货合约。 FX168有各大期货资讯以及期货行情走势分析。

商品期货的品种的杠杆是多少

交易所的保证金比例 上海 AL(铝)、PB(铅) 5% AU(黄金)、 6% ZN(锌)、SN(锡) 6% HC(热轧卷板)、 7% RB(螺纹钢) 7% WR(线材) 7%/20% FU(燃料油) 8%/20% CU(铜)BU(石油沥青)、 8% RU(天胶)、NI(镍) 8% AG(白银) 8% 大连 A(豆一)、B(豆二)、C(玉米)、CS(玉米淀粉) 5% J(焦炭)、JM(焦煤)、V(PVC)、M(豆粕)、Y(豆油)、P(棕榈油) 5% JD(鸡蛋) 8% L(塑料)、PP(聚丙烯) 6% I(铁矿石) 7% BB(胶合板) 20% FB(纤维板) 20% 郑州 CF(棉花)、PM(普麦)、OI(新菜油)、RI(新早稻)、WH(新强麦)、RS(油菜籽)、JS(粳稻)、LR(晚籼稻)SR(白糖) 5% TC(动力煤)、SF(硅铁)、SM(锰硅)、FG(玻璃) 5% RM(菜籽粕)、TA(PTA) 5% MA(新甲醇) 7% 中金 TF(5年期国债) 1.2% T(10年期国债) 2% IH(上证50)、IC(中证500)、IF(沪深300) 40%

期货里黑色系产品是什么

黑色系指的是铁煤焦钢这一产业链上的品种。主要有铁矿石,焦煤,焦炭,动力煤,螺纹钢,线材,板材,硅铁,锰硅这几类。黑五类:焦煤,焦炭,动力煤,铁矿石,螺纹钢。黑色金属定义:黑色金属材料乃工业上对铁、铬和锰的统称。亦包括这三种金属的,尤其是合金黑色金属钢及钢铁。与黑色金属相对的是有色金属。事实上纯净的铁及铬是银白色的,而锰是银灰色。由于钢铁表面通常覆盖一层黑色的四氧化三铁,而锰及铬主要应用于冶炼黑色的合金钢。所以才会被"错误分类"为黑色金属。黑色金属的分类也有其意义,因为这三种金属都是冶炼钢铁的主要原料,而钢铁在国民经济中占有极其重要的地位,亦是衡量一国家国力的重要标志。扩展资料:黑色系期货关系:焦煤主要是用来炼焦炭的,动力煤则自成一派,和前两者没有太多直接的联系。 焦煤又称“主焦煤” ,属于强粘结性、结焦性的炼焦煤煤种,是焦炭生产中不可或缺 的基础原料配煤。焦煤是炼焦和钢铁工业的重要上游原材料,焦煤 联接着煤、焦、钢三个产业,在产业链条上具有重要地位。能用于期货交割的焦煤必须是经过洗煤厂洗选后的精煤,其具有足够的结焦性。 焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来,焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼,也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。据统计,世界焦炭产量的90%以上用于高炉炼铁,冶金焦炭已经成为现代高炉炼铁技术所需的必备原料之一,被喻为钢铁工业的“基本食粮”。 广义上来说,凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的,产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤,简称动力煤。我国的动力煤消费结构中,有 65%以上是用于火力发电;其次是建材用煤,约占动力煤消耗量的 20%左右,以水泥用煤量最大;其余的动力煤消耗分布在冶金、化工等行业及民用。参考资料来源:百度百科—期货

期货有那些种类?

国内期货种类: "上期所-燃油" "上期所-原油" "上期所-沪铝" "上期所-橡胶" "上期所-沪锌" "上期所-黄金" "上期所-螺纹钢" "上期所-线材" "上期所-沪铅" "上期所-白银" "上期所-沥青" "上期所-热轧卷板" "上期所-沪锡" "上期所-沪镍" 大商所-PVC" 大商所-棕榈" 大商所-豆二" 大商所-豆粕" 大商所-铁矿石" "大商所-鸡蛋" 大商所-塑料" "大商所-PP" "大商所-纤维板" "大商所-胶合板" 大商所-豆油" 大商所-玉米" 大商所-豆一" 大商所-焦炭" "大商所-焦煤" "大商所-玉米淀粉" "郑商所-PTA" "郑商所-菜油" "郑商所-菜籽" "郑商所-菜粕" "郑商所-动力煤" "郑商所-强麦" "郑商所-粳稻" "郑商所-白糖" "郑商所-早籼稻" "郑商所-郑醇" "郑商所-玻璃" "郑商所-晚籼稻" "郑商所-硅铁" "郑商所-锰硅"

夜盘期货几点到几点中间休息吗

早上九点开盘,十点十五停盘,十点半开盘,十一点半结束。。。下午一点半开三点停盘。。。晚上鸡蛋玉米,淀粉,小麦锰硅硅铁等不开盘,其他的晚上九点开盘,中间没有休盘,黑色系十一点停盘,其他的十一点半停,,黄金白银到凌晨两点半。。。就这些,不过听说好像要取消夜盘

铁合金1909 · 锰硅买交割有利可图,硅铁格局已现丨交割评估

作者:一德期货黑色事业部 合金组

作者:一德期货黑色事业部 合金组

评估结论:

1. SM1909合约仍然处于大幅贴水阶段,目前基差仍然没有修复,后期修复贴水可能方式是通过盘面上涨和现货价格同时下跌来实现。SF1909合约此次盘面出现三次升水机会,目前盘面转为贴水状态,贴水幅度在100-200元/吨。

2. 从交割能力和交割意愿上讲,此次锰硅卖方交割意愿相对较少,基本上无人愿意交割。但相对卖交割,买交割意愿相对较为强烈,盘面价格对多头有利。硅铁方面:据我们了解,某钢厂和某贸易商已经获利平仓,不会参与此次交割。但对于现货处理能力的较差的期现公司,可能会参与交割。对于买方而言,盘面价格相对优势不大,建议移仓或平仓离场。

3. 操作建议: 锰硅方面,如果是钢厂或贸易商建议在7300以下进入买交割。相对于买方而言,如果卖方不打算交割,建议平仓离场,若有现货,按目前的现货价格卖现货相对较为合适。 硅铁方面,如果多头没有现货处理能力,建议平仓离场,盘面不存在BC的逻辑和动力。卖方如果现货处理能力较好,可以卖现货解基差获利,若没有可以持有至交割月交割。

展开剩余90%

评估正文

一、交割回顾与规律

1. 历年09合约交割数据

2. 历史交割回顾

根据历史交割数据看,合金9月合约两个品种都在1609合约开始活跃,交割量也逐渐上涨;从交割量上看,09合约锰硅最大交割量在SM1709合约,交割量为12145吨;硅铁方面最大的交割量在1809合约,共交割11670吨。从历史的交割上看,锰硅的价格基本上都是盘面给出小幅的升水后进行交割,整体而言参与交割量和交割氛围较低。相对于锰硅而言,硅铁的交割基本在盘面给出大幅升水,无风险套利空间足够情况下进行,盘面最终博弈的是两个升水库的交割品价值问题。

二、1905合约当前特征

1. 锰硅合约当前特征

(1)基差短暂回归后,一直贴水运行。

从我们跟踪的数据上看,SM1909合约在6月中旬左右出现基差回归,并且盘面给出了100元/吨的升水空间,然后盘面逐渐走弱,一直贴水运行。其原因如下:第一、SM1905合约交割结束后,09合约盘面修复基差,盘面有小幅上涨。第二、供需结构出现错配,我们从公布的粗钢数据得知,1-7月份的产量为5.73亿吨,环比增加2.7%,同比增加8%。螺纹产量1-7月累计产量为1.4亿吨,环比增加9%,同比增加19%。但从锰硅产量上看,1-7月累计产量为644.7万吨,环比增加11%,同比增加29%。其中7月份105万吨的产量创下年内新高,从而拉动环比和同比增速的快速上涨。但从5-6月份看,粗钢产量的增速大于锰硅的产量增速,导致供需错配。第三、现货价格一直在高位运行,而盘面一直受到整体黑色下跌行情影响,导致一直出现贴水,而现货价格一直在高位运行的原因是,合金厂的挺价和需求旺盛导致流动现货相对较少导致。

(2)持仓量持续走低,成交活跃度下降

从上图我们可以看出,此次SM1909合约的持仓量从6月底开始持续下滑,并且与去年同期相比持仓量下降明显。成交量上看,成交量相对较低活跃度有所下降。本次合约与同期合约相比基本上处于低位,市场参与度逐渐下降。

2. 硅铁合约当前特征

(1)基差回归较早,近期盘面贴水结构加深。

从我们跟踪的数据我们发现,从4月份开始盘面出现了3次升水结构,其中最长的升水在5月初到6月底左右,最大升水200-250元/吨左右。盘面出现3次升水原因如下:第一、在5月份中下旬09盘面出现升水,因为硅铁05合约出现大量交割,而接货方基本上为投资机构和贸易商。在无法及时销售的情况下,只能拉高远月,转抛远月合约。第二、在大量交割库冲击市场后,现货价格一直在低位运行,而盘面在底部成本支撑后反弹,叠加外部因素刺激盘面逐渐走高,出现200-250元/吨升水。第三、在市场传出硅石因环保问题而停产的情况下,西北某大型合金厂提价,盘面快速拉升出现小幅升水。但升水空间较小。后面在随着交割库的逐渐累积,社会库存的增加,压制盘面上涨,叠加需求逐渐走弱使得盘面价格出现下跌局面。

(2)持仓量与成交量逐渐萎缩,市场参与度下降。

从持仓量上看,硅铁09持仓量与锰硅09持仓量一样,与同期相比持仓量都有所下滑。但就硅铁而言,持仓量目前仍处高位,并且近期有抬头的趋势。交易量上看,1909合约较1809合约波动幅度较小。从近期的交易量上看,交易量已经逐渐下滑,合约的活跃度下降。

(3)合金成本及利润状况

从我们自建的成本及利润模型上看,合金中 锰硅利润相对较高,维持在500元/吨左右。硅铁利润相对较少,以宁夏地区为例利润在390元/吨。从主产区中看,内蒙古地区的利润水平最高,目前的利润在531元/吨,宁夏地区利润在150元/吨左右。由于南方地区处于丰水期,并且电价也有所下降,目前的利润也在100-200元/吨。就硅铁而言:因现货价格的上涨,导致利润水平有所提升。内蒙古和青海地区的利润相对较高在300元/吨。宁夏地区利润在150-200元/吨。

三、交割意愿与交割能力评估

1. 锰交割评估

截止到8月15日SM1909合约的单边持仓量为32345手,共16.2万吨。而从已经公布的仓单注册量上看,目前的仓单注册量为168份仓单,总共注册量为840吨。按照注册量算出的虚实比在192:1,虚实比相对较高。但是此次合约不能简单的用注册仓单量计算虚实比,根据我们供需平衡表,我们发现在6月份市场仍然以紧平衡状态,7月份开始有多余库存出现。根据我们评估市场上应该有5万吨现货,主要集中在宁夏地区和蒙东地区,大厂库存相对中等偏下小厂基本无库存。这样虚实比在3.24:1,相对而言虚实比并不高,但从生产和贸易角度来讲,目前卖现货比交盘面相对合适。

从生产厂家角度,目前基本上都是订单生产为主,按照河钢招标价来算,现货销售价格在7500元/吨。其他小厂的订单价格在7400元/吨。假设9月现货价格下跌100元/吨,现货价格也在7300左右。盘面价格不支持其进行交割。

从贸易商和钢厂角度来看,盘面价格适合进行买交割。盘面价格低于7300元/吨,进行买交割拿到的9月份现货的到厂价格为7400元/吨较为合适,并且产品质量有一定的保障。再从基差角度讲,本次合约盘面一直处于贴水状态,而且贴水幅度在200-300元/吨。后面基差修复在现货价格暂时跌不动或下跌幅度有限的情况下,盘面上涨会带动基差修复。

2. 硅铁交割评估

截止到8月15日,SF1909合约的单边持仓量为49141手,共24.5万吨。已经公布的注册仓单量为3476张和2070张有效预报,总共注册仓单量为5546份,总共注册量为27730吨。按照注册仓单量算出的虚实比在9:1。但根据我们调研了解,湖北三三八有将近2万吨货物,江苏奔牛有3万吨货物,并且奔牛和338都已经向交易所申请扩容,实际市场现货在7万吨-8万吨左右,实际能交割的量在7万吨左右,虚实比在3.5:1,相对较小,盘面无BC可能,并且据我们了解,某大型的贸易商和某钢厂此次合约不参与交割,前期期现套利单全部获利平仓。

再从贸易商和钢厂接货的角度来看,其实盘面博弈的是湖北338和江苏奔牛库的交割品价格。例如湖北338地区离主要消费区相对较远,现货处理能力较差叠加盘面升水使得人们对盘面价格尤为看重,在市场没有给出相对优越的价格时贸易商和钢厂不会愿意进行接货。就盘面价格而言,在现货价格保持在5800元/吨出厂的情况下,人们心里盘面价格应该在5600-5700元/吨。

基差方面:目前盘面价格处于贴水状态,最大贴水为200。盘面贴水导致交割库和厂家更愿意以现货处理货源,交盘面的意愿较低。此次交割量可能不会太高,主要卖方参与交割意愿相对较低。

四、评估总结与风险提示

锰硅方面:从此次交割意愿上看,合金厂和贸易商的卖交割意愿相对较小,并且加上SM1909合约的升水空间相对较小,而且时间较短,基本无法进行操作。在这种情况下,如果无交割意愿和交割能力建议离场。贸易商和钢厂有相对现货处理能力的可以进行买交割,即使最后接货也不会出现太大亏损。

硅铁方面:此次交割相对量仍然较大,一般如果没有现货处理能力的期现公司都会选择交割,从目前的真实的虚实比看,多头并不具备BC行为,若现货处理能力较弱情况下建议多头移仓或者平仓了解,若盘面给出较大的贴水可以考虑盘面接货。

附件1:交割日历

在卖方进行仓单生成前,需提前开立标准仓单管理系统。交易所审核客户资料大概需要10个工作日,所以在准备交割之前,应先着手于标准仓单管理系统的开户。具体仓单生成流程及交割日历如下:

附件2:交割费用

合金交割费用相对较为简单,入库费用为25元/吨,交割费用2元/吨,配合质检费用为3元/吨,取样和检验手续费为10元/吨。检验费为2元/吨,仓储费用为0.45元/吨,资金占用成本为50元/吨。如果提出复检复检费为18元/吨。

铁合金线上分享回放

2019年三季度行情重点关注点在哪?钢厂减产背景下对合金会有哪些影响?一德期货黑色事业部高级分析师 田立超 从供需出发,带你解读下半年铁合金行情走势!

相关阅读

猜您喜欢

更多与国际锰硅期货走势相关文章